商业银行案例分析

案例1.融资计划年内完成，支撑未来各项业务拓展

工商银行2010年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为11.34%和9.41%，资本充足率略低于11.50%的监管要求。公司拟A+H配股融资不超过450亿元，并已发行250亿元的A股可转债补充资本。管理层表示工商银行的配股方案还要经过一些程序，希望能够 在年内完成。融资完成后资本实力将大为加强，可满足未来三年业务拓展需求。工商银行也 会通过其它方式，包括全面加强银行新资本协议的推进和内生利润留存等方式，在三年之内不再需要股权融资。公司2006-2009年平均信贷增长在16%，带来了37%的利润增长。2007-2009三年内，公司共给股东分红1561亿元。此外投资者还有1640多亿的股东权益，合计是3206亿元。

公司确定未来低资本消耗的发展战略，盈利格局趋于多元化

公司正在积极准备迎接利率市场化、资本市场化即金融脱媒发展带来的两个挑战。在收入结构调整方面，公司预期要逐步降低存贷款利差收入的占比。现在工商银行存贷款利差收 入占营业收入的比重为58%-60%，以后要降到50%以内，这意味着手续费及佣金收入、中间业务等收入要超过50%。公司未来要形成横向和纵向的强大盈利格局。（1）去年省级分行盈利超过100亿的有6家，判断以后不会少于15家行进入百亿人民币分行。盈利区域布局更加合理，形成此起彼伏的盈利格局。（2）同时形成纵向的盈利格局，信用卡、金融市场部、票据业务部、资金托管部、私人银行、金融租赁，未来还有保险、年金投行来强化工商 银行产品供应能力。（3）来自国内盈利和来自于境外盈利更加均衡。去年来自境外的盈利只 占全行盈利的2.7%，今后预期将在10%左右，使整个工商银行盈利结构更加均衡、可持续。

资料来源：“工商银行：资产负债结构合理 未来息差回升”2010年10月25日

思考：银行的资本扩充方式有哪些？各优缺点？

如何理解低资本消耗战略？

★股东权益：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。

来源：百度百科

案例2.

海南发展银行的倒闭

海南发展银行（以下简称海发行）于1995年在合并5家信托公司的基础上组建。这5家公司在1993年以前的海南房地产热中，已有大量资金积压在房地产上。从诞生之初，海发行就被赋予了化解金融风险的重任。之后，海发行又引入北方工业公司、中远集团等40余家岛外股东，筹集资金10.7亿元，由海南省控股。注册资本金16.77亿元的海发行一开始就背负了44亿元的债务。

但在当时普遍采用高息揽存的情况下，海发行迅速扩张。1997年底，海发行的资金规模发展到106亿元。也就在当年，由城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现。5月，海口市城市信用社主任陈琪作案潜逃，这一事件导致储户恐慌，并出现集中提款现象。随后，支付危机波及全省十几家城市信用社。

1997年12月兼并28家城市信用社的行动，被认为是海发行关闭的导火索。有种说法是，当时海南省为了挽救这些城市信用社，不顾股东大会的强烈反对，执意要求海发行实施兼并，将28家资不抵债的城市合作信用社收入旗下，并托管了5家被关闭的城市信用社。接管的城市信用社总资产为137亿元，总负债却为l42亿元，而资产又几乎全是无人问津的 房产。．

接管之后，那些原以为取款无望的储户很快在海发行营业部的门口排起了长队，这成为当时海南的热门话题。由各种传闻引发的恐慌很快演变成挤兑风潮，海发行只能依靠中国人民银行的再贷款艰难度日。

1998年3月22日，中国人民银行在陆续给海发行提供了40亿元的再贷款后，决定不再给予资金支持。此时，海发行已无法清偿债务。其后，据说海南省政府也动用了7亿元资金企图挽回局面，但已是无力回天。1998年6月21日，为了防止支付危机进一步蔓延，国务院、中国人民银行决定关闭海发行，同时指定中国工商银行托管海发行的债权、债务。

海发行的关闭引起了强烈反应。新加坡、中国香港、中国澳门、中国台湾等国家和地区的报纸在事件发生的第二天就刊出了这条消息，国内报纸也陆续刊出了中国人民银行宣布关闭海发行的消息。这表明银行的倒闭与一般企业的破产不一样，它涉及的单位和人更多、影响更大。

关闭海发行后，海南的11家信托投资公司停业整顿，仅有的1家城市信用社也．于2002年进入停业整顿。渣打银行和日本住友银行也于2002年撤出海南，而随着四大国有商业银行风险控制的逐步加强，这些银行的海南省级分行的贷款权限仅为5000万元，比很多其他地方市一级分行的权限还小。

海南缺少融资，这是不争的事实，特别是中小企业。2004年度，海口中小企业银行贷款新增额只有1.42亿元，仅占海口各银行对外贷款总额的0.2%。海南目前有中小企业20万余家，但每年能够办理“贷款证”并通过年审的只有4000余家，占全部中小企业总数的1／50。从银行贷不到钱，于是大家只好另谋出路，一位开典当行的朋友形容：“借钱的人真多，刚融到100万，不到一天就全贷出去了。”相对于这些对资金十分饥渴的中小企业雨言，电力、石化、海航等集团融资的难度倒并不是很大。

“挽救”海发行仅有愿望是不够的，最终的决定权还取决于银监会的态度。从2004年初中国（海南）改革发展研究院上报复活海发行方案至今已经两年有余，而海发行被关闭到现在也已有8年，资源早已流失殆尽，此时复活海发行无异于重建一家新银行，加之海南整体经济环境仍不尽如人意，银监会必定顾虑重重。

分析：

海发行开始的经营势头是好的，其转折点是海南省要海发行托管五家严重资不抵债、到期不能支付债务的信用社，兼并海南省其余28家信用社。兼并后资本金从16亿增长到106亿，负债50亿，其中存款40亿。从这可以看到实力大大增强了。

但是问题出现了。海南人曾骄傲的说海口的银行密度在全国是最大的，比米铺还多，这也造成了当地的恶性竞争。海南的各信用社无一例外的采取高息揽储的方法，有的高达25%，这种高进低出形成了恶性循环，有的只靠吸收高息存款再偿还到期存款，造成了资不抵债，无法支付到期存款。当被兼并后，海发行宣布只按法定利率支付利息，这使问题复杂化。

开始是到期的不再续存，说银行没信用，后来未到期的放弃利息提现，引发了信用危机。

启示：

1.不要单考虑规模效应，想让银行的发展消化不良资产，如不良资产比例太大，再加上不规范的经营，则不但无法消化，还面临倒闭危机。

2.资产运用不规范。贷款必须规范，按规程办事，自己入股后再带出去，带亲情款的错误，使风险资产越来越多；不要将鸡蛋都放在一个篮子里，137亿资产，多是地产，当地产破灭，资产受损。

3.负债利率不合理，银行的恶性竞争，高利率，高成本，又没有高效资产运用，没有利润来源，恶性循环。

4.百姓存款看重的是信用，不能轻易丧失，否则跟风的挤提一旦出现就抑制不了。

案例3.

表3-1中国商业银行负债的构成（2009年末） 单位：亿元

项对中债国外银行

构负构负4785.2商业银790250.7571205.0

4988.945519.745593.252025.066133.7

系统0.6

5.8

5.8

构0.66.

100

72.3

8.3

(%)

其

2871.933780.0536.8380010.6299137.1

782.314137.028765.5国有商银行0.87.68.9(%)0.13.710078.7构0.2

51.1

63.1

10.7

52.4

(%)

16.3

5.5

31.0

48.1

⑵⑴综观中国商业银行的负债结构可以看到：

⑴各项存款是支撑商业银行资产运行的极为重要的来源，近八成的资金来源于存款，也证明了中国商业银行负债结构尚未从依赖被动负债转向主动负债，在这种局面下，商业银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争，只有争取到存款，才能维持资产的运营，但相比2003年各项存款占负债总额的81.6%，存款负债的比重在降低，非存款类资金来源比重逐步上升；

⑵商业银行资金来源渠道单一和对存款的过度依赖并存，不利于商业银行提高抗风险能力，一旦存款发生流失，商业银行可能面临较大的流动性风险；如银行要进行长期贷款和投资，但存款相对期限结构短，这样容易借短贷长产生风险。

（3）近年来，由于中国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低，如1997年末时国有商业银行拥有银行体系负债的份额是73.6%，2003年末这一比重为61.1%，2009年末为48.1%，说明中国非国有银行体系在迅速壮大，这对中国银行业效率提高是有利的。

(4）对央行的负债逐年下降。向央行借款只能用于调剂资金头寸或补充储备资产的不足和资产的应急调整，而不能用于贷款或投资，这样，向央行的借款并不能为商业银行带来盈利，而会增加商业银行的运行成本。且随着经济社会的不断发展以及商业银行自身体制的不断完善，商业银行对央行的依赖性越来越小也成为一种正常的趋势。

案例4. 央行宣布从2012年2月24日起下调存款准备金0.5个百分点

央行宣布从2012年2月24日起下调存款准备金0.5个百分点，这是释放流动性的行为

1.为实体经济输血。2011年出现了浙江中小企业出逃的现象，很多企业资金链断裂，这样提高货币供应量对实体经济后续发展起到保障作用

2.对楼市，个人认为影响不大。楼价本已居高，业内人士预期，由于今年严格调控房地产的方向不变，因而涉房信贷整体不可能太宽松，开发商还是应该抓紧时间，降价促销出货。

3.对股市，由于资金面放宽，为企业注入活力，可能利好

4.为了进一步释放流动性，有未来降息的暗示，但是由于通胀压力过大，需谨慎。

5.对于个人来讲，要寻求资产保值的有效渠道了

案例5.

浦发银行今日发布公告称，该行中长期资本规划设定2010年资本充足率和核心资本充足率目标分别超过10%和7%。计划于2009年非公开发行股票规模不超过150亿元，募集资金到位后，该行核心资本充足率将达6.22%，将为该行后续附属资本的补充提供空间。

浦发银行设定2010年中长期资本规划目标值，其中总资本规模超1150亿元、一级资本超715亿元，资本充足率和核心资本充足率分别超10%和7%，权益/总资产比例大于4%。截至2009年6月30日，浦发银行资本充足率为8.11%，核心资本充足率为4.68%，低于行业平均水平。

浦发银行称，今年拟通过非公开发行股票的方式进行资本补充，这也是该行中长期资本规划中的重要环节。需要确保资本总量和资本结构满足公司战略发展需求和监管要求，未来将拓展多元化、不同市场的资本补充渠道，强化经济资本约束，促进公司战略转型。

事实上，近年来，随着浦发净利润持续增长，该行已通过调整现金分红比例、从而提高利润留成以补充核心资本的方式，2006年至20008年利润留成比例分别为80.52%、87.33%和89.60%。最近三年，该行通过内部积累共计补充了超过180亿元核心资本。

与此同时，由于计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本50%的监管要求，该行通过刺激债补充附属资本也已没有空间。截至2009年6月30日，次级债券和次级定期债务余额为248亿元。

因此，结合目前资本市场现状，选择非公开发行股票方式融资，成为浦发银行资本金补充的最有效方式。股权融资在改善该行资产结构的同时，也为后续附属资本补充提供空间，为后续次级债等债券融资拓宽渠道。

对于非公开发行股票的规模，浦发银行称，在进行谨慎估计后，计划非公开发行规模不超过150亿元。按截至2009年6月30日末的资产情况静态测算，募集资金到位后，核心资本充足率为6.22%，资本充足率为9.65%，在上市银行中仍处于较低水平。浦发银行表示，非公开发行完成后，将为后续附属资本的补充提供空间，该行将力争尽早实现公司资本管理目标。

案例6

北岩银行是英国主要的住房按揭银行之一，北岩银行的业务模式是向客户提供各种各样的贷款，这些贷款可以有抵押，也可以没有抵押。同时，银行通过吸引存款、同业拆借、抵押资产证券化等方式来融资，并投资于欧洲之外的债券市场，美国次级债也是其重要的投资方式之一。以住房按揭为主打业务的北岩银行，其按揭类型相当细化，住房抵押比例之高也可谓激进，利率优惠。以组合按揭为例，假设贷款人的房产价值为10万英镑，那么他可以得到最高9.5万英镑的按揭贷款，另外还可能得到最高3万英镑的不保障贷款，这3万英镑贷款视客户自身需求情况而定，相当于现金储备，利率统一。

北岩银行2006年末向消费者发放的贷款占比为85.498%，加上无形资产、固定资产，全部非流动性资产占比高达85.867%，而流动性资产仅占总资产的14.137%，特别是其中安全性最高的现金及中央银行存款仅占0.946%。在负债方，我们看到北岩银行最主要的两个融资渠道为消费者账户以及发行债务工具，特别是债务工具的发行占比高达63.651%，而北 是存款。5%岩银行的资金来源只有．

北岩银行的贷款利率低于其他贷款机构的重要原因是北岩银行采取了完全依靠全球的金融批发市场以及流动性的战略，这在三四年前被普遍认为是非常成功的商业模式。但是美国次级债事件发生后，没有银行愿意向北岩银行提供资金，北岩银行头寸不足，只能向英格兰银行求助，消息传出导致北岩银行的投资者与储户丧失信心，股价在短短几个交易日内下跌近80%，同时出现了英国140年来首次挤提。

分析：1.北岩银行倒闭原因及对我国银行启示？

2.说出反映一家银行流动性状况的几个指标，要求讲明白。

1.资产流动性差：北岩银行非流动性资产比重过大，这种资产配置方式在市场环境稳定时可以为股东带来更高的盈利，但是一旦银行融资渠道发生问题，无法以合理价格获取资金，并且现有的流动性储备无法满足流动性需求时，银行很难以合理的价格出售资产以获得流动性，在资产方银行流动性不足。

一：流动性风险是“商业银行最致命的风险”，不确定性强、冲击破坏力大；二：经营管理商业银行实际上就主要是经营管理流动性、经营管理现金流；三；每一家银行行长开门第一件要事就是到计划上了解“今天本行的头寸状况！”） 流动性永远是第一重要的，没有它，银行不能开门营业;而有了它，银行可以有足够的时间去解决其它问题。 流动性概念涵盖了三个方面的要素:资金数量、成本和时间。

2.过于依赖负债流动性管理：与资产流动性管理相比，负债流动性管理策略潜藏着更大的风险性。

一方面，由于货币市场的利率波动无常,信贷资金的未来变化多端,采取这种方式的银行往往面临借入资金成本不稳定,增加了影响银行净收益的不稳定因素；

另一方面，陷入财务困境的银行常常最需要借入流动性，但此时其他金融机构由于考虑到贷款风险，大多不愿向困境中的银行贷放流动资金。资产管理的失误往往只造成银行潜在收入的损失；负债管理策略使用不当，则会使它陷入破产的境地。正是由于负债流动性管理策略本身对银行管理水平要求较高，并且受外界影响更大，因此一旦管理不当，银行就有陷入破产危机的可能。

3.融资渠道过于单一：

货币市场是北岩银行最主要的融资渠道。由于市场批发资金成本低于通过吸收客户存款获取资金的方式，这种融资方式在全球金融市场流动性过剩的背景下意味着更低成本的获取资金，因此也就可以更低利率的发放抵押贷款，提高企业的竞争能力和盈利能力。

但是这种过于依赖货币市场，缺少分散化的融资渠道的负债结构，一旦货币市场遭受如次级贷款危机这样的冲击，市场萎缩，市场流动性下降，银行间的同业拆借大幅减少，拆借利率随之上升，北岩银行面临资金短缺，无法以合理的价格获取资金，再

加上储户挤兑，其他银行限制对北岩银行的贷款等因素，最终导致银行融资能力枯竭，完全丧失流动性。

对于核心存款的重视程度不够： 4.

北岩银行的资金来源只有5%是存款，而其余的钱是靠公司债，由于没有充足的存款作为补充筹资渠道，银行也没有把同主要债权人的沟通放在重要的位置，导致一旦主要融资渠道无法获得资金，银行缺乏应急机制，迅速完全丧失流动性。

5.流动性管理期限错配：

北岩银行将短期借款放到长期的按揭贷款当中，这种“借短贷长”的经营方式导致资产负债的期限错配。

6.管理层过于乐观，对于流动性紧缩思想准备不足：

北岩银行前董事会主席里德利(MattRidley)曾经认为，公司此前已经充分预见到信贷市场的紧缩风险对公司业务模式的影响，但公司认为稳固的信贷平台将帮助公司应对这一局面。正是管理层的这种盲目乐观意识，使他们低估了流动性紧缩对银行融资能力以及资产变现能力的冲击，最终导致流动性危机。

★核心存款不一定为定期存款，它只是存款中保持稳定的部分。

★ 流动负债是指在一份资产负债表中，一年内或者超过一年的一个营业周期内需要 偿还的债务合计。长期借款将于一年内到期的部分，也应转列为流动负债。

★ 资产流动性是指银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下销售出 去，即无损失状态下迅速变现的能力，资产的变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；

★ 负债的流动性是指银行能够以较低成本随时获得需要的资金，筹资能力越强，筹 资成本越低，则流动性越强。

案例7

“银监会对存款波动过大的银行要采取惩罚性措施。”12月8日，某股份制银行计划 财务部负责人透露，时至年底和春节，银行面临的流动性压力非常大。

该人士所言不虚，在接下来两个月里，银行体系至少要承受8000亿-10000亿财政存款的流进流出。每年12月下旬，都是财政集中放款的时期，财政放款规模一般在8000亿-10000亿之间，2008年这一数值曾达到1.24万亿元。有机构预测，2011年年底财政放款净规模可能会高达1.4万亿-1.5万亿。

不过，这貌似充沛的流动性是短暂的。2011年一过，这部分财政放款就会被重新收走。

时至年末，揽存仍然被摆在银行所有工作的第一位，监管机构对银行日均存贷比考核也提出 更严要求。12月8日，接近银监会的人士透露，新任主席尚福林要求，各银行业金融机构 要严格执行存贷款指标日均考核要求，并在对外信息披露中增加日均数据口径。

“对那些存在存贷比不达标，期末存贷比和日均存贷比差异较大，存贷款变动异常等情况的银行业金融机构，要立即整改。”尚福林在一次内部会议上表示。

存款季节性波动

在银监会强化流动性风险管理的背后，恰是商业银行日益加大的流动性压力。

具体表现在三个方面：一是，由于长期处于负利率水平，存款增长乏力；二是，部分银行出现头寸紧张的问题；三是，银监会加大了商业银行流动性风险管理，比如采取日均存贷 比考核、引入流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比例（NSFR）两个监管指标。

天现金净30流动性覆盖率，指的是优质流动性资产储备与未来．

流出量之比，旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。≥100%

这意味着，银行可能要放弃一些高收益、长周期的项目，转而持有容易变现的资产，确保偿付能力。

★该公式的分子优质流动性资产是在无损失或极小损失的情况下可以容易、快速变现的资产。（包括优质资产和附加资产，其中优质资产包括现金、央行准备金、零风险权重的主权、国际机构证券，附加资产包括AA-及以上评级公司债担保债、20%权重的主权债；）；

★分母是未来30日资金短期净流出量，是指在设定的压力情景下，未来30日的预期资金流出总量减去预期资金流入总量。具体计算如下:

未来30天资金短期净流出＝资金流出－资金流入

净稳定资金比例是可用的稳定资金与发展业务所需的稳定资金的比例≥100%

★可用的“稳定资金”是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。

★分母是所需的稳定资金总量，即在持续一年的流动性紧张环境中无法通过出售或抵押借 款而变现的资产数量。★存贷比=银行贷款总额/存款总额（不高于75%），商业银行的存贷比应当不高于75%；核心负债依存度=核心负债／总负债×100%（大于60%）。

存贷比率越高预示着银行的流动性越差，因为这表明相对于稳定的资金来源而言，银行占用在贷款上的资金越多，流动性当然越差。相反，该比率越低，则表示银行还有额外的流动性，因为银行还能用稳定的存款来源发放新贷款。

★指标释义：核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。

★此标准在2012年1月1日开始实施。商业银行最迟应于2013年年底前达到流动性覆盖率的监管标准，2016年年底前达到净稳定资金比例的监管标准。

来自监管部门的一组数据是：9月份，日均存贷比超标的商业银行有64家，比8月增加了9家；9月末，银行业金融机构的流动性缺口放大，90天以内累计流动性缺口为7735亿元，比二季度放大6606亿元。

此外，尽管银监会从今年二季度就明确提出日均存贷比考核要求，但按照某股份制银行计划财务部人士的话说，“仅仅是口头要求，并没有一开始就落实到书面，且缺乏惩罚性措施。”

因此，从储蓄搬家，再到理财产品大战，商业银行为了揽储不惜一切手段。临近月末、季末不惜代价甚至违规高息揽存，有的则通过发行超短期的理财产品变相吸收存款，造成存款在月中月末不同时间段大幅波动。

12月，存款形势更加严峻。一家股份行信贷管理部负责人告诉记者，年底银行流动性但由年底前贷款提款增加的可能性不大，二是存款的提款；的挑战有二，一是贷款的提款，

于工资和收入分配的年底集中兑现，每年都会面临季节性的存款变动，这对各家银行是一个挑战。

此外，按照银监会的要求，不允许发行一个月及以下期限的理财产品；且到年底时，理财产品规模不能超过9月底的额度。这都限制了银行的揽存能力。

存款波动过大将受惩罚 银行力保流动性

某股份制银行零售部负责人坦言，目前该行新发售的理财产品期限一般都在半年，或者50多天，7天或30天以内的产品已经没有了。

据普益财富统计，11月26日-12月2日发行的理财产品，1个月（含）以下期产品共 发行了24款，市场占比较上周减少了5.85%，较上周大幅下降。1个月至3个月（含）期理财产品发行数为126款，市场占比为54.78%，较上周占比增加11.22%。

2.62万亿平台贷偿付考验

不过，禁止超短期理财产品发售并不能完全封堵商业银行冲刺时点、变相揽储的途径。

某股份行中层告诉记者，该行今年理财销售量超过了4200亿，相当部分与上半年的短 期产品有关，且存量始终保持在1000亿左右，“10月份以来，产品品种在减少，但是客户的需求还很大，所以产品研发需要创新。”

上述人士透露，债券类产品尽管收益不高，但客户接受程度高，风险相对较低，所以他 们加大了发行规模；对于担险类产品（银行承担风险，实际就是保本保收益），银行发行意 愿也较强等。此番尚福林也提出，要加强融资来源稳定性管理。不过，受访的多数银行业人士表示，负利率之下，商业银行负债管理难度很大，“只要一创新，很快就会被变本加厉地抄袭。”

12月1日，全球三大评级公司之一的惠誉发布报告称，由于流动性紧张和贷款无法正 常回收而负担加重，中资银行现金充足性减弱，未来可能调低流动性水平较低的中小银行评级。

惠誉认为，中资商业银行目前能够发放的贷款和容忍延缓回收的额度为21万亿元人民币，加上存放在央行的16万亿元人民币的存款准备金，可以在短期内应付任何大的动荡。 但是，如果目前的侵蚀率持续，可以想象在2012年现金紧张将会造成更大的影响。在上述地方监管人士看来，从中长期来看，银行体系的流动性与货币政策走向相关，如果存款准备 金率进入下降趋势，将有利于2012年银行流动性的改善。

在上述银监会季度会议上，尚福林也指出，部分平台项目面临巨大的还款压力，未来三年内银行体系将面临35%的平台贷款到期，地方平台即将面临第一个偿债高峰。事实上，仅 在2011年就有约2.62万亿的地方政府性债务需偿还。上述股份行中层人士坦言，明年上半 年压力将会很大，“今年我们行平台贷贷款回收率在90%，明年能不能达到这个数，不好说。”他认为，地方政府庞大债务到期的背后，更为棘手的是平台贷款普遍存在的期限错配 的现象，这将对银行的流动性形成挑战。

思考：对以上涉及内容进行分析解释