国际金融试题及答案1

一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）

1、按照买卖成交后交割时间的长短来划分外汇，包括（ ）。

A、基础汇率 B、电汇汇率 C、远期汇率 D、贸易汇率

2、在金币本位制度下，汇率决定的基础是（ ）。

A、黄金输出点 B、黄金输入点 C、黄金输送点 D、铸币平价

3、银行购买外币现钞的价格要( )。

A、低于现汇买入价 B、高于现汇买入价

C、等于现汇买入价 D、等于中间汇率

4、进口商与银行订立远期外汇合同，是为了( )。

A、防止因外汇汇率上涨而造成的损失 B、防止因外汇汇率下跌而造成的损失

C、获得因外汇汇率上涨而带来的收益 D、获得因外汇汇率下跌而带来的收益

5、符合马歇尔-勒纳条件，一国货币贬值对其进出口收支产生（ ）影响。

A、出口增加，进口减少 　 B、出口减少，进口增加

C、出口增加，进口增加 　 D、出口减少，进口减少

6、日元的一个点是以它的（ ）来表示。

A、十分位 B、百分位 C、千分位 D、万分位

7、在纽约外汇市场，某外汇银行公布的即期汇率是GBP1=USD1.4608/1.4668,6个月远期英镑升水USD0.0006/0.0010,则6个月远期英镑汇率为（ ）。

A、1.5208/1.4768 　 B、1.4008/1.4508　 C、1.4602/1.4658　 D、1.4614/1.4678

8、如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问英镑兑美元的汇价，你答复道：“1.3040/1.3050”。则（ ）。

A、客户买入＄的汇率是1.3050 B、银行卖出＄的汇率是1.3050

C、客户卖出￡的汇率是1.3050 D、银行买入￡的汇率是1.3040

9、外汇市场上报出英镑兑美元汇率的买入、卖出价分别是1.6200/1.6320,则买卖价差是（ ）。

A、0.0120点 　 B、0.12点　 C、120点　 D、12点

10、下列不属于国际资本市场的是（ ）。

A、中长期国际信贷 B、国际债券市场 C、国际股票市场 D、国库券市场

11、由于外汇汇率变动使会计账面损失的风险是（ ）。

A、外汇交易风险 B、外汇折算风险 C、经济风险 D、国家风险

12、以下不属于资本和金融项目的账户是（ ）。

A、证券投资 B、直接投资 C、储备资产 D、经常转移

13、当国际收支的收入数字大于支出数字时，差额则列入(　　)以使国际收支人为地达到平衡。

A、“错误和遗漏”项目的收入方 B、“错误和遗漏”项目的支出方

C、“官方结算项目”的支出方　 D、“官方结算项目”的收入方

14、普通提款权是指国际储备中的（ ）。

A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸

15、有关国际收支平衡表，以下说法不正确的是（ ）。

A、是按复式簿记原理编制的 B、每笔交易都有借方和贷方账户

C、借方总额与贷方总额并不相等 D、借方总额与贷方总额一定相等

二、判断题（共10题，每题2分，共20分）

1、汇率就是外国货币表示本币的价格。（ ）

2、固定汇率制度下，汇率可以上下波动。（ ）

3、当前美元采取的是直接标价法。（ ）

4、在其他条件不变的情况下，利率高的货币远期汇率会升水。（ ）

5、欧洲货币市场的资金来源最初是石油美元。（ ）

6、一国的外汇储备就是一国所有的全部外汇量。（ ）

7、看涨期权交易对买方来讲，最大的损失限于所支付的期权费，可能获得的利益则是无限的。（ ）

8、国际收支是指一国公民与外国公民之间的所有经济交易的系统纪录。（ ）

9、国际储备就是国际清偿力。（ ）

10、期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。（ ）

三、计算题（共2题，每题7分，共14分）

1、假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的贷款。为规避欧元贬值风险，购买了20张（每张合约6.25万欧元）执行汇率为EUR1=USD1.42的欧元看跌期权，期权费为每欧元0.03美元。

（1） 画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点。

（2）若合约到期日的现汇汇率为EUR1=USD1.35，计算该公司的损益结果。

2、设USD100=RMB648.27/648.57，USD1=CAD0.9720/0.9750

（1) 要求套算加拿大元对人民币的汇率。

（2）我国某企业出口创汇1,000万加拿大元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？

四、简答题（共3题，每题8分，共24分）

1、比较外汇期货交易与外汇远期交易的异同。

2、比较欧洲债券与外国债券的异同。

3、简述国际储备过多或过少的弊端。

五、分析题（共1题，每题12分，共12分）

央行发布公告称，自2012年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。专家分析表示，这是自2007年人民币兑美元汇率单日波动幅度由千分之三扩大至千分之五以来的再度扩大，是推进我国人民币汇率形成机制改革的又一重要举措。

请问什么是即期外汇交易？我国外汇市场有几个层级，分别是什么？结合所学知识分析涉外企业如何规避美元波动的风险？

一、单项选择题（共15题，每题2分，共30分）

C D A A A

B D D C D

B D B D C

二、判断题（共10题，每题2分，共20分）

× √ × × ×

× √ × × ×

三、计算题（共2题，每题7分，共14分）

1、答：（1）公司购买欧元看跌期权的收益曲线，B点为盈亏平衡点：EUR1=USD1.39

（2）合约到期日的现汇汇率为EUR1=USD1.35，小于盈亏平衡点的汇率EUR1=USD1.39，故该公司会执行期权。收益125万×（1.39—1.35）= 5万欧元

2、答：（1) CAD1= RMB(6.4827÷0.9750)/(6.4857÷0.9720)

CAD1= RMB6.6489/6.6725

（2）1000万×6.6489=6648.9万元人民币

四、简答题（共3题，每题8分，共24分）

1、答：外汇期货交易和外汇远期交易都是在未来的日期按约定的价格交割一定数量的标的物。但二者之间也存在重大区别。外汇期货合约被视为标准化了的外汇远期合约，同时还有效的规避了外汇远期日期不灵活和违约风险较高等缺点。主要区别：

（1）交易合约是否标准化。外汇远期交易的合约金额和交割日期是交易双方协商决定的。而外汇期货合约的金额、期限、交割日等要素都是标准化的，由各期货交易所统一制定。所有交易所在此基础上选择交易。

（2）是否集中进行交易和结算。远期外汇市场是无形的分散市场，客户通过电讯工具私下联络达成交易。期货交易则是在有行的交易所内进行，所有交易者通过会员公司在交易所场内集中、公开进行交易。外汇远期交易的结算，由交易双方通过银行转账完成。期货交易则由期货交易所专门设立的独立的清算机构为买卖双方结算。

（3）市场流动性。外汇远期合约一般不能转让或直接对冲平仓，到期交割的比例在90%以上。而绝大多数期货合约都在到期日之前通过对冲交易的方式平仓。

（4）价格形成机制和波动程度。外汇远期交易所使用的远期汇率由外汇银行报出，交易额大的客户还可以与银行讨价还价，协商确定交割汇率。期货合约的价格形成遵循公开集中竞价制度，在交易所内统一挂牌交易。此外，期货交易所还为每个外汇期货品种规定合约价值的最小变动和单日最大变动限额。

（5）履约保证。相对而言，外汇远期交易的违约风险较高，所以银行对客户信用等级的要求比较严格，以此作为履约保证。期货交易所的清算机构要求场内经纪公司、经纪公司要求委托交易人分别开立保证金账户，作为履约保证。

（6）投机性。保证金制度虽然使外汇期货交易有效防范了违约风险，但由于它的高杠杆性，也刺激了投机性交易。

2、答：（1）外国债券是指借款人在国外资本市场发行的以发行国货币标价的债券。

欧洲债券是指借款人（债券发行人）在其他国家发行的以非发行国货币标价的债券。这种境外债券通常是由一些国家的银行和金融机构建立的国际承销辛迪加出售，并由有关国家向投资人提供担保。

（2）欧洲债券与外国债券的相同之处在于借款人都是在国外市场发行的债券，借款人是发行国的非居民。

（3）欧洲债券与外国债券的不同之处在于：A、货价货币不同。外国债券是以市场所在国的货币来标价的，欧洲债券是以初发行国货币和市场所在国货币以外的货币来标价的。B、发行市场不同。外国债券在市场所在国市场销售，欧洲债券在多个国家的资本市场上销售。C、承销人不同。外国债券一般由市场所在国组织的辛迪加承销，欧洲债券由国际辛迪加承销。D、所售法律管辖不同。外国债券的发行和经营受所在国政府的有关法律的管辖，欧洲债券则不受所在国法律的管辖。

3、简述国际储备过多或过少的弊端。

答：国际储备适度过少、且又不能及时地以可接受的成本从国外获取所需资金的话，则不能满足对外贸易及其他经济往来的需要，势必会影响支付危机、甚至国内经济失衡，经济活动无法正常进行；

国际储备适度过多，也会造成浪费或通胀：首先国际储备代表一定的购买力，如果不去投资于生产、发展经济，则未充分利用资金资源，在某种程度上是个浪费；其次，外汇储备多少会影响本币投放量，如果外汇储备大，又没有用于国外，会加大流通中的货币量，从而引起通胀。

五、分析题（共1题，每题12分，共12分）

央行发布公告称，自2012年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一。专家分析表示，这是自2007年人民币兑美元汇率单日波动幅度由千分之三扩大至千分之五以来的再度扩大，是推进我国人民币汇率形成机制改革的又一重要举措。

请问什么是即期外汇交易？我国外汇市场有几个层级，分别是什么？结合所学知识分析涉外企业如何规避美元波动的风险？

答：即期外汇交易是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日以内办理交割的外汇交易。

我国外汇市场有2个层级，分别是客户和外汇指定银行之间的零售市场，又称银行结售汇市场；银行之内买卖外汇的同业市场，又称银行间外汇市场。

涉外企业应该采取以下方法进行规避：

外汇衍生品（外汇远期、外汇期货、外汇期权、外汇互换）；参与国际金融市场进行国际组合投资；调整计价货币；及时调整货物价格；进行跨国公司转移定价等。

另外，学生可以自由发挥，答案有逻辑性，有自己的观点。