银行理财产品营改增税务处理分析
某公司利用闲置资金1.5亿投资保本型银行理财产品，收取固定收益400万，公司作存款利息收入冲减利息支出。某税务局对该公司稽查，认定该笔收入未按规定缴纳营业税，责成补缴营业税20万元，并加收滞纳金、处0.5倍罚款。该公司认为，投资该产品所取得的收益属于存款利息收入，不用缴纳营业税。税务机关解释，此收入不能等同于存款利息，理由是，银行等金融机构面向广大客户推出的各类理财产品是金融商品，金融商品的买卖依据营业税的相关规定应缴营业税。此案例引出如下反方观点：
反方观点一：投资银行保本型理财产品属于债权类融资活动而非权益类融资活动，不属于贷款行为，投资人与银行的关系类似于存款，理财产品到期后并未发生所有权转让，投资人取得的无论是固定收益或浮动收益，还是按期付息或一次还本付息，都不用缴纳营业税。
反方观点二：银行发行理财产品是资金募集手段，没有形成类似于债券、基金、股票的标准化金融工具，将理财产品形成的收益视为金融商品买卖差价来征税，理由不充分。
反方观点三，客户与银行是一种委托或信托关系，银行是作为经纪人，代客户投资和理财，风险大都由客户来承担，客户只能持有至到期，除非银行提前终结该理财产品，银行理财产品不属于其他金融商品。
上述观点谁对谁错？银行理财产品究竟为何物？营业税有哪些政策规定？营改增后如何处理？
事物的本质
《商业银行个人理财业务管理暂行办法》描述的银行理财产品是指商业银行运用专业投资能力，按照既定的投资策略，归集投资者闲散资金，代理投资者集中进行投资的金融投资产品。按照投资方向分类，银行理财产品可分为固定收益类、现金管理类、资本市场类、代客境外理财类以及结构性产品。
理财产品与储蓄存款相比，在流动性、风险、收益、交易方式等方面都有很大的不同。储蓄存款流动性强可随时支取，保本而且可以获取规定的利息，而银行理财产品流动性相对较差，通常会事先约定能否提前终止，终止的日期等，有时提前终止客户还要承担一些损失。与传统存贷业务基本没有任何关系，与证券、尤其是信托业务存在一定的相似和交叉。由于大部分理财产品无活跃的交易市场，无公开报价，价值难以衡量，客户持有期间不得擅自转让只能持有至到期，除非银行提前终结，因此，理财产品与金融商品有区别。从法律性质上看，客户与银行不是委托代理关系，而是根据理财产品的类别分属于债权债务、信托和交易关系。
