煤电去产能步入正轨，电力重组和自备电厂清理提速 ....................................................................................................... 4 电力行业近况 .......................................................................................................................................................................... 4
煤电行业去产能刻不容缓 ...................................................................................................................................................... 5
细节不断落实：2017 年首批停建缓建和淘汰名单出炉，各省出台地方去产能政策 ...................................................... 7
环保趋严加速煤电产能淘汰：违规自备电厂逐步纳入清理范围，为火电发电腾出空间 ............................................... 8
政策频出，自备电厂进入清理环节，面临环保改造和缴费双重压力，或利好统调电厂 ............................................. 10
去产能影响 ............................................................................................................................................................................ 13
整合重组的机会 .................................................................................................................................................................... 16
海外案例： ............................................................................................................................................................................ 20
附录：五大发电集团详细介绍 ........................................................................................................................................... 25 中国华能集团公司 ................................................................................................................................................................ 27
中国大唐集团公司 ................................................................................................................................................................ 29
中国华电集团公司 ................................................................................................................................................................ 31
中国国电集团公司 ................................................................................................................................................................ 33
国家电力投资集团公司 ........................................................................................................................................................ 34
其他央企和地方国企 ............................................................................................................................................................ 35
图表
图表 1: 2013-2015 年间用电增速大幅下滑................................................................................................................................. 4 图表 2: 中国存在大面积地区煤电产能过剩情况 ...................................................................................................................... 4 图表 3: 2013 年起火电利用小时逐年下降 .................................................................................................................................. 4 图表 4: 五大发电集团 2015-2016 盈利情况............................................................................................................................... 4 图表 5: 2016 全球能源企业综合指数得分 .................................................................................................................................. 5 图表 6: 2016 全球能源企业装机容量排名(GW).......................................................................................................................... 5 图表 7: 华能和法国电力公司对标 .............................................................................................................................................. 5 图表 8: 华能和法国电力公司对标 .............................................................................................................................................. 5 图表 9: 煤电去产能政策 .............................................................................................................................................................. 6 图表 10: “十三五”期间煤电发电装机去产能总目标 .................................................................................................................. 7 图表 11: 淘汰落后煤电产能落实进度 ........................................................................................................................................ 7 图表 12: 停建、缓建煤电产能落实进度 .................................................................................................................................... 7 图表 13: 2017 年各省首批落后关停煤电项目地理分布 ............................................................................................................ 8 图表 14: 2017 年各省首批停建缓建煤电项目地理分布 ............................................................................................................ 8 图表 15: 2017 年各省首批停建项目 vs.1 月文件........................................................................................................................ 8 图表 16: 2017 年各省首批停建缓建煤电项目地理分布 ............................................................................................................ 8 图表 17: 2017 年以来环保政策汇总 ............................................................................................................................................ 9 图表 18: 环保督察紧锣密鼓 ........................................................................................................................................................ 9 图表 19: 全国自备电厂规模 ...................................................................................................................................................... 10 图表 20: 新疆、山东为自备电厂主要所在地 .......................................................................................................................... 10 图表 21: 主要高耗能行业的用电占总生产成本比例 .............................................................................................................. 10 图表 22: 统调电厂和自备电厂 - 主要指标对比 ..................................................................................................................... 10 图表 23: 2017 年以来自备电厂相关的政策汇总 ...................................................................................................................... 11 图表 24: 2017 年 4 月中国电解铝按照开工产能加权平均电价 .............................................................................................. 12 图表 25: 山东地区电解铝企业用电费用预测 .......................................................................................................................... 13 图表 26: 河南地区电解铝企业用电费用预测 .......................................................................................................................... 13
