证券投资理论与实务》期中考试试卷
一、单项选择题（15 X1分=15分）
1、 把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（ ）划分的。A.构成内容B.发行主
体 C. 是否有价 D. 是否上市
2、 把证券分为财务证券、货币证券和资本证券，是按（ ）划分的。A.构成内容B.发行主
体 C. 是否有价 D. 是否上市
3、 以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称
为（ ）。
A.B 股 B.H 股 C.A 股 D.N 股
4、 我国《公司法》规定的股份有限公司的发起人不得少于（ ）。 A.5 人 B.7 人 C.3 人 D.2 人
5、 把债券分为凭证式债券、实物债券和记账式债券，其划分标志是（ ）。 A. 按照发行债券 单位的性质不同 B .按计息方式划分
C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分
6、 把债券划分为单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券，其划分标志是（ ）。 A.
按照发行债券单位的性质不同 B.按计息方式划分
C.按债券的形式划分 D.按债券的偿还方式划分
7、 对于身边有点闲钱， 但又没有时间或缺乏投资知识的人而言， 最佳的投资工具是 （ ）。 A.
股票B.债券C.投资基金 D.银行储蓄8、亚洲投资基金业务最发达的国家是 （）。A•中国B.
日本C.韩国D.新加坡9、有“金边债券”之称的是（）。
A.金融债券 B•公司债券 C•国际债券 D•国家债券10、下列能开户的人员是（）。
A.证券交易所的管理人员 B.证券公司的管理人员 C.证券经营机构中与股票发行或交易有
直接关系的人员 D. 国家公务员
11 、体现股票生命力所在的是它的（ ）。
A.不退还性 B.流通性C.风险性D.权益性12、效率高，成本低，交易安全的债券是（ ）。
A.凭证式债券 B.实物债券C.企业债券D.记账式债券
13、 兼具有债券和股票的双重性质，既有债权性，又有股权性的企业债券，叫做（ ）。 A. 可转换债券 B. 信用债券 C. 担保债券 D. 赎回债券
14、 一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券是（ ）。A.外国债券B.欧洲 债券C.杨基债券D.武士债券15、以下风险最大的债券是（）。
A.国家债券 B.金融债券 C.企业债券 D.地方政府债券 二、多项选择题（10 X1分=10分）1、 证券的基本特征包括（ ）。
A.法律特征 B.书面特征C.财务特征D.货币特征E.资本特征2、目前证券市场上常用的交 易方式有（ ）。
A.现货交易B.期货交易C.信用交易D.期权交易E.自由交易3、股票的基本特征有（）。
A.不退还性B.可退还性C.流通性D.有期性E.风险性4、构成债券的票面要素包括（ ）。
A.面值B.还本和付息期限 C.票面利率D.赎回条款E.偿债基金5、投资基金的创立和运行包 含以下几方面（）。A.投资人B.发起人C.管理人D.托管人E.自然人6、债券和股票的相同 之处在于（ ）。
A.都是有价证券 B.都是虚拟资本C.都是筹资手段和投资工具 D.都代表一定的经济关系，证 明持有者具有某种经济权利 E.都具有流动性、收益性和一定的安全性 7、投资基金的主要
特征可以概括为（ ）。
A.集体投资B.集体经营C.专家经营D.分散风险E.共同受益8、根据投资风险与收益的不同， 投资基金可分为（ ）。
A.成长型基金B.收入型基金 C.平衡型基金 D.开放型基金 E.封闭型基金9、根据资本来源和
运用地域的不同， 投资基金可分为 （ ）。 A. 国际基金 B. 海外基金 C. 国内基金 D. 国家基金 E. 区域基金 10 、影响股票价格波动的因素有（ ）。
A.股票的供求状况 B•投资者的心理因素 C.各种突然事件 D•投机E.公司经营状况 三、名词 解释（5 X3分=15分）1、资本证券2、期货交易3、市盈率4、空头市场5、期权交易 四、简答题（5 X5分=25分）1、简述证券上市的条件。 2、简述证券的分类。
3、简述证券上市对发行公司的意义。 4、简述影响股价波动的政治性因素。 5、简述公司
型基金与契约型基金区别。 五、论述题（2 X10分=20分）
1、 试述影响股价波动的经济性因素。
2、 试述投资基金与股票、债券的区别与联系。 六、应用题（ 15 分）
（1） A股份公司宣布 2004年股息分配方案，4月24日为股息发放日，每股发放 0.60元 的现金股息。 4月 13日为登记日， 4月 14日为除息日。 4月 13日该公司股票收盘价 20元 /股。计算 4月 14 日的除权报价？（ 4分）
（2） 若以 10：6 的比例分配股票股息来代替派发现金股利，其他条件不变，计算 4 月 14
日的除权报价？（ 4 分）
（3） A股份公司9月3日宣布了 2004年的增资方案，向全体股东以 10 : 4的比例配股， 每股认购价 10.18 元， 9月8日是股权最后登记日， 9月 9日是除权日， 9月8日收盘价 11.98 元。求 9 月 9 日该股的除权报价？（ 4 分）
（4） 该公司 9 月 3 日同时宣布 2004 年股息分配和增资方案， 每股派息 0.60 元，并以 10: 2的比例送股票股息， 以 10: 4的比例转赠股票， 另以 10: 4的比例配售新股， 配售价 10.18 元，除权日为 9月 9 日，除权日前一天的收盘价为 20元。计算 9 月 9 日的除息除权报价？
（ 3 分）
《证券投资理论与实务》期中考试试卷参考答案
一、单项选择题（15 X1分=15分）
1. B 2. A 3. D4. A 5.C 6.B 7.C 8.B 9. D 10.D 11.B 12.D 13.A 14.B 15.C 二、多项选择题（ 10
X1分=10分）
1. AB 2.ABCD 3.ACE 4.ABCDE 5.ABCD 6.ABCDE 7.ACDE 8.ABC 9.ABCD 10.ABCDE 三、 名词解释（5 X3分=15分）
1 、资本证券：资本证券是有价证券的主要形式，它是对一定量的资本拥有所有权和对一定 的收益分配拥有索取权的凭证。
2、 期货交易：期货交易是买卖成交后，双方按期货合同规定在未来的某个日期， 依成交时 双方商定的 价格办理清算和交割 的一种交易方式。
3 、市盈率：市盈率表示投资者为获取每 1 元的盈余， 必须付出多少代价， 也称为投资回
报年数，即现在付出的投资代价， 需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率=
股票市价／每股盈余。
4、 空头市场：空头市场当每一个次级波动的底部比前一个次级波动的底部都要低， 而每一
个次级弹升的高点都比前一个次级弹升的高点都来得低，这就表明， 主要趋势是下降的，
那么，这个市场可称为空头市场，也称为熊市。
5、 期权交易：期权交易是一种以股票价格指数为标底物的金融期货和约，不涉及股票本身
的变割，其价格根据股票指数计算，采用现金清算的形式交割。 四、简答题（5 X5分=25分）1、
简述证券上市的条件。
答：股票上市要达到的标准包括： 符合要求的业绩记录、 最低的股本数额、 最低的净资产值、 最低的公众持股数和比例等。 2、简述证券的分类。
答：①证券按其性质不同可以分为无价证券和有价证券两大类； ②证券按构成的内容不同可
券和公司证券；④证券按是否上市可以分为上市证券和非上市证券。 3、简述证券上市对发
行公司的意义。
答：①有利于提高公司证券的流动性；②有利于获取创业资本，扩大资金来源；③有利于提 高公司的信誉和知名度； ④有利于公司资本大众化和股权分散化； ⑤有利于确定公司的市场 价值；⑥有利于减少公司未来筹资时的成本。 4、简述影响股价波动的政治性因素。
答：政治性因素是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府对股市发展的政策、 措施、
法令等的制定和变化。 （1）战争。 战争对股市的影响是巨大的。战争对股价的影响，要视 战争的性质、结果以及对世界或局部地区的经济影响而定。 （2）政权。 政局是否稳定、政
权的转移或过渡、 领袖的更替、 政府的行为以及社会的安定性等， 都会影响到社会公众的投 资信心。投资者信心如何，是决定股价的一个重要因素。 （3）政府的政策。 政府的社会经
济发展规划，经济政策特别是财政政策、 货币政策、产业发展政策、贸易政策以及股市发展 政策的制订和变化， 都会影响股价的变动。 一些股市发展法令及管理条例的颁发， 也会影响 到股价的变动。
5、简述公司型基金与契约型基金区别。
答：①公司型基金具有法人资格，而契约型没有；②发行的证券种类上，公司型为股票，而 契约型为受益凭证； ③在投资者的地位上，公司型为股东，契约型为受益人；④在信托财产 运用上，公司型依据公司章程，而契约型依据信托契约。 五、论述题（2 X10分=20分）
1、试述影响股价波动的经济性因素。
答：影响股价波动的经济性因素主要有以下几个方面 :
（ 1 ）经济增长与经济景气循环。 国民收入的增长反映了一国在一定时期内经济发展和增 长的综合水平。 预计国民收入是增长还是下降， 以及国民收入的增长速度， 是影响股价上升 或下降的一个重要因素，而经济的景气循环又影响到股价的周期波动。
(2) 物价。一般来说，物价上涨，即通货膨胀 ( 流通中的货币量超过实际需要量而引起的
货币购买力下降，使得一般商品物价持续上升 ) ，会使股价具有上升趋势。这是因为在通货
膨胀期间， 由于银行存款利率往往低于通货膨胀率， 对于手持现金的投资者而言， 存款无异 于货币贬值，造成资金亏损，这样必然将储蓄转而投向其他能保值增值的对象。 2、试述投 资基金与股票、债券的区别与联系。
答：首先，投资基金与股票、 债券的区别 : ( 1)发行的主体不同， 体现的权利关系不同。 (2) 运行机制不同， 投资人的经营管理权不同。 ( 3)风险程度不同。 (4)收益情况不同。 (5)
投资回收方式不同。 (6)存续的时间不同。
其次，投资基金与股票、债券的区别与联系：基金、股票、债券都是有价证券， 对它们的 投资均为证券投资。 基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分， 计算其总资产； 基 金资产则划分为若干个“基金单位” ，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增长收益。契 约型封闭基金与债券情况相似， 在契约期满后一次收回投资。 另外，股票、债券是证券投资 基金的投资对象， 在国外有专门以股票、 债券为投资对象的股票基金和债券基金。 对于身边 有点闲钱，但又没有时间或缺乏投资知识的人而言，投资基金可以说是目前最佳的投资工 具。
六、应用题( 15 分)
(1) Pd=Pt-Dc=20-0.6=19.40 元
(2) Pr=Pt ^1+Rd)=20 ^1+0.6)=12.50 元
(3) Pr=(Pt + Pa XRd)讯1+Rd)=(11.98+10.18 X0.4)琨1+0.4)=11.47 元
(4) PRrd=(Pt-Dc+Pa XRd) ^1+Rd+Rd)=(20-0.6+10.18 >0.4)珂1+0.2+0.4+0.4) =11.74 元
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