习 题 六
一、单项选择题。
1．成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（ ）。
A．机会成本和转换成本 B．机会成本和短缺成本
C．持有成本和转换成本 D．持有成本、短缺成本和转换成本
2．在供货企业不提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素是（ ）。
A．采购成本 B．储存成本中的固定成本 C．进价成本 D．进货费用
3．某企业预测的年度赊销收入净额600万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为60%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（ ）万元。
A．10 B．6 C．3 D．2
4．实行数量折扣的经济进货批量模式所应考虑的成本因素是（ ）。
A．进货费用和储存成本 B．进货成本和储存成本
C．进价成本和储存成本 D．进货费用、储存成本和缺货成本
5．某企业全年需用A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（ ）次。
A．12 B．6 C．3 D．4
6．允许缺货时的经济进货批量一般会（ ）不允许缺货时的经济进货批量。
A．大于 B．小于 C．等于 D．不一定
7．存货分类管理法下，最基本的分类标准是（ ）。
A．金额 B．品种 C．数量 D．体积
8．最佳现金持有量的存货控制模式中，应考虑的相关成本主要有( )。
A．机会成本和固定性转换成本 B．固定性转换成本和短缺成本
C．机会成本和短缺成本 D．持有成本和短缺成本
9．下列各项中，企业制定信用标准时不予考虑的因素是( )。
A．同行业竞争对手的情况 B 企业自身的资信程度
C．客户的资信程度 D．企业承担违约风险的能力
10．某企业若采用银行集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的200万元减至100万元。企业年综合资金成本率为12％，因增设收款中心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收款收益净额为( )万元。
A． B．8 C．16 D．24
11．在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。
A．进货成本与储存成本之和最小 B．进货费用等于储存成本
C．进货费用、储存成本与短缺成本之和最小 D．进货成本等于储存成本与短缺成本之和
12．某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为200000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为10％。达到最佳现金持有量的全年转换成本是( )元。
A．1000 B．12000 C．3000 D．4000
13．某企业全年必要现金支付总额600万元，其他稳定可靠的现金流人总额200万元，应收账款总计金额1000万元，其应收账款收现保证率为( )。
A．企业50％ B．40％ C．60％ D．80％
14．在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是( )。
A．货款结算需要的时间差 B．公司所得税税率
C．销售增加引起的存货资金增减变动 D．应收账款占用资金的应计利息
15．企业赊销政策的内容不包括( )。
A．确定信用期间 B．确定信用条件
C．确定现金折扣政策 D．确定收账方法
16．下列订货成本中属于变动性成本的是( )。
A．采购部门管理费用 B．采购人员的工资 C．订货业务费 D．预付订金的机会成本17．各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机变动的动机是( )。
A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．长期投资动机
18．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是( )。
A．坏账损失增加 B．应收账款投资增加 C．收账费用增加 D．平均收账期延长
19．在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有( )。
A．应收账款应计利息=应收账款占用资金×销售成本率
B．收益的增加=销售量增加×边际贡献率
C．应收账款占用资金=应收账款平均余额×资金成本率
D．、应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
20．信用条件为“2/10，n/30”时，预计有40％的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为( )天。
A．16 B．28 C．26 D．22
21．通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。
A．与现金金额成反比 B．与有价券的利息率成正比
C．与持有时间成反比 D．是决策的无关成本
22．利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是( )。
A．可以缩短支票邮寄时间 B．可以降低现金管理成本
C．可以减少收账人员 D．可以缩短发票邮寄时间
二、多项选择题。
1．某企业甲商品采用批进批出方式销售，影响该批商品获利或亏损额的因素有( )。
A．变动储存费 B．目标利润 C．保本储存天数 D．实际储存天数
2．在存货允许缺货的情况下，导致经济批量增加的因素有( )。
A．存货年需用量增加 B．一次订货成本增加
C．单位缺货成本增加 D．单位缺货成本降低
3．企业在制定或选择信用标准时应考虑以下因素( )。
A．调行业竞争对手的情况 B．企业承担违约风险的能力
C．企业承担流动性风险的能力 D．客户的资信程度
4．应收账款日常管理的主要内容包括( )。
A．应收账款追踪分析 B．应收账款账龄分析
C．应收账款收现率分析 D．应收账款坏账准备制度
5．企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决的因素包括（ ）。
A．企业临时举债能力的强弱 B．企业愿意承担风险的程序
C．企业对现金流量预测的可靠程度 D．企业的经营规模
6．与应收账款机会成本有关的因素是( )。
A．应收账款平均余额 B．变动成本率
C．销售成本率 D．资金成本率
7．一般而言，存货保本储存天数取决于以下因素( )。
A．目标利润 B．固定储存费用 C．销售税金及附加 D．每日变动储存费
8．利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是( )。
A．持有现金的机会成本 B．现金短缺成本
C．现金与有价证券的转换成本 D．管理费用
9．下列方式中，能使企业提高现金使用效率的是( )。
A．银行业务集中法 B．尽可能使用汇票付款
C．使用现金浮游量 D．推迟支付应付款
lO．下列( )属于存货的储存变动成本。
A．存货占用资金的应计利息 B．紧急额外购人成本
C．存货的破损变质损失 D．存货的保险费用
11．缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括( )。
A．商誉(信誉)损失 B．延期交货的罚金
C．采取临时措施增加的费用 D．停工待料损失
12．存货成本包括( )。
A．购置成本 B．进货费用 C．储存成本 D．缺货成本
13．信用标准过高的可能结果包括( )。
A．丧失很多销售机会 B．降低违约风险
C．扩大市场占有率 D．减少坏账费用
14．企业持有现金的动机有( )。
A．交易动机 B．预防动机 C．投机动机 D．维持补偿性余额
15．信用条件的组成要素有( )。
A．信用期限 B．现金折扣期 C．现金折扣率 D．商业折扣
三、判断题。
1．在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货。（ )
2．企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的销售水平。( )
3．在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流人和流出的随机波动，这是出于预防动机。( )
4．企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。( )
5．因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。( )
6．赊销是扩大销售的有利手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。( )
7．一般说来，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。( )
8．企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付账款的支付期，是企业日常现金管理措施之一。( )
9．一般来讲，当某种存货品种数量比重达到70％左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。( )
10．能够使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量，便是缺货条件下经济进货批量。( )
四、计算分析题。
1．某企业年需用甲材料250000千克，单价10元／千克，目前企业每次订货量和每次进货费用分别为50000千克和400元／次。
请计算：
(1)该企业每年存货的进货费用为多少？
(2)若单位存货的年储存成本为0.1元/千克，若企业存货管理相关最低总成本控制目标为4000元，则企业每次进货费用限额为多少?
(3)若企业通过测算可达第二问的限额，其他条件不变，则该企业的订货批量为多少?此时
存货占用资金为多少?
2．某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金400000元，一次转换成本为400元，有价证券收益率为20％。运用现金持有量确定的存货模式计算：
(1)最佳现金持有量；
(2)确定转换成本、机会成本；
(3)最佳现金管理相关总成本；
(4)有价证券交易间隔期。
3．某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是(2/10，1/20，N/60)，其变动成本率为65％，资金成本率为8％，收账费用为70万元，坏账损失率为4％。预计占赊销额70％的客户会利用2％的现金折扣，占赊销额10％的客户利用1％的现金折扣。一年按360天计算。要求计算：
(1)年赊销净额；
(2)信用成本前收益；
(3)平均收账期；
(4)应收账款机会成本；
(5)信用成本后收益。
4．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元．该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。
要求：
计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限(每年按360天计算)。
5．A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：
已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：
通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策?
如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?
6．某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下：
(1)商品A的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元，一次订货成本250元。
(2)商品B的预计年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。
(3)该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。
(4)假设该商店投资所要求的报酬率为18％，不考虑所得税的影响。
要求：
计算分析该商店应否调整经营的品种(提示：要考虑经济订货量占用资金的机会成本，不考虑存货相关总成本)。
7．某公司资金成本率为10％。现采用30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为800万元，边际贡献率为20％，平均收现期为25天，收账费用和坏账损失均占销售收入的1％。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/20，1/30，N/40”。预计调整后销售收入将增加5％，收账费用和坏账损失分别占销售收入的1％、1.2％，有30％的客户在20天内付款，有40％的客户在30天内付款。
要求：
根据计算结果说明公司应否改变信用政策。
答案：
1、单项
1—5 BDCBB 6—10 AAABA 11—15 CBBDD 16—20 CBCDD 21—22 BA
二、多项
1、ACD 2、ABD 3、ABD 4、ABCD 5、ABC 6、ABD 7、BCD 8、CD 9、ABCD 10、ACD 11、ABCD 12、ABCD 13、ABD 14、ABC 15、ABC
三、判断
1~5 YYYNY 6~10 NYYNY
4、计算
1、（1）年进货费用=250000/50000*400=2000(元）
（2）B=TC(Q)2/(2*A*C)=40002/(2*250000*0.1)=320(元/次）
（3）Q=40000(千克）
存货占用资金=（Q/2)*P=40000/2*10=200000(元）
2、（1）最佳现金持有量=40000（元）
（2）转换成本=400000/40000*400=4000(元）
机会成本=40000/2*20%=4000(元）
（3）最佳现金管理相关总成本=8000（元）
（4）有价证券交易次数=400000/40000=10（次）
有价证券交易间隔期=360/10=36(天）
3、（1）年赊销净额=6000—6000*（70%*2%+10%*1%）=5910（万元）
（2）信用成本前收益=5910—6000*65%=2010（万元）
（3）平均收账期=70%*10+10%*20+20%*60=21（天）
（4）应收账款机会成本=6000/360*21*65%*8%=18.2(万元）
（5）信用成本后收益=2010—（18.2+70=6000*4%）=1681.8（万元）
4、原方案总成本=720/360*60*50%*6%+720*10%+5=80.6（万元）
新增收账费用上限=80.6—（720/360*50*50%*6%+720*7%)—5=22.2（万元）
故采用新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。
5、总额分析法：
现行方案：
（1）毛利=2400*20%=480（万元）
（2）应收账款机会成本（应计利息)=2400/360*60*(1—20%）*15%=48（万元）
（3）坏账损失=2400*2%=48（万元）
（4）收账费用=40（万元）
（5）净损益=480—48—48—40=344（万元）
甲方案：
（1）毛利=2600*20%=520（万元）
（2）应收账款机会成本（应计利息)=2600/360*90*(1—20%）*15%=78（万元）
（3）坏账损失=2600*2.5%=65（万元）
（4）收账费用=20（万元）
（5）净损益=520—78—65—20=357（万元）
乙方案：
（1）毛利=2700*20%=540（万元）
（2）应收账款机会成本（应计利息)=2700/360*120*(1—20%）*15%=108万元）
（3）坏账损失=2700*3%=81（万元）
（4）收账费用=10（万元）
（5）净损益=540—108—81—10=341（万元）
由于甲方案净损益大于现行收账政策、且大于乙方案，故应选甲方案。
6、（1）计算收益的增加
商品A的毛利=（100—60)*3600=144000(元）
商品B的毛利=（540—500）*4000=160000（元）
收益的增加=160000—144000=16000(元）
（2）计算资金占用的应计利息增加
商品A的经济订货量=（2*3600*250/5)1/2=600(件）
商品A占用资金=600/2*60=18000（元）
商品B的经济订货量=（2*4000*288/10)1//2=480(件）
商品B的占用资金=480/2*500=120000(元）
增加应计利息=（120000—18000）*18%=18360（元）
由于应计利息增加超过收益增加，故不应调整经营品种。
7、（1）收益增加=800*5%*20%=8万元（说明：增加的现金折扣也可在此一并扣除，或单独计算）
（2）信用政策调整后的平均收现期=20*30%+30*40%+40*30%=30天
收入增加使资金年均占用变动
=800（1+5%）*(1—20%)/360*30—800*(1—20%)/360*25=11.56万元
（3）应计利息变动=11.56*10%=1.156万元
（4）增加的收账费用=800*5%*1%=0.4万元
（5）坏账损失=800（1+5%）*1.2%—800*1%=2.08万元
（6）增加的现金折扣=800（1+5%）*30%*2%+800（1+5%）*40%*1%=8.4万元
（7）增加的各项费用合计=1.156+0.4+2.08+8.4=12.036万元
（8）改变信用期的净损益=（1）—（7）=—4.036万元，小于0，故不应改变信用期。
