农户融资现状及其成因分析_基于中国东部_中部_西部千社万户的调查
2009.3
农户融资现状及其成因分析
——基于中国东部、中部、西部千社万户的调查
*刘莉亚胡乃红李基礼柳永明骆玉鼎
（上海财经大学金融学院）
内容提要：本文利用近1000个自然村及农村信用社的调研资料，对中国农村融资现状、影响因素进行了经验分析。结果表明，民间借贷是农户融资的主要形式，融资途径呈现非正规化趋势；农户在正规金融机构融资时，显性成本低，隐性成本高，融资效率低导致交易成本高。农户融资过程中这些问题的出现可以主要归因于供给主体的结构性问题、供给主体设置的制度性障碍以及供给主体对还贷的预期低等金融市场的供给因素。
关键词：农户融资融资成本供给主体民间融资
一、问题的提出
党的十七届三中全会提出要建立现代农村金融制度，这表明，党和政府对农村金融在发展农村生产力中所发挥的重要作用具有深刻认识。建立现代农村金融制度的关键不是简单地引进国外所谓先进的金融制度，而是首先要弄清中国的国情，研究本国农村金融市场的基本状况、存在的问题和矛盾，分析问题和矛盾背后的根本原因，然后以此为根据，从统筹城乡发展、统筹经济社会发展的整体视域出发，实现农村金融与经济发展的协调一致。
中国农村金融市场的根本问题是什么呢？主要是金融抑制问题。这一结论是中国学者在引入西方学者对发展中国家农村金融研究理论的基础上，通过对中国农村金融市场进行实证研究提出来的。中国学者对农村金融市场的学科性研究起步比较晚，最初主要是介绍西方学者关于发展中国家农村金融市场研究的理论，并以此为研究框架来分析中国农村金融市场存在的问题。美国学者麦金农（MacKinnon，1973）和肖（Shaw，1973）指出，发展中国家存在着“金融抑制”现象，经济与金融发展处于相互制约的恶性循环状态。在中国，由于城乡金融发展的不平衡性日益加剧，农村金融的发展要远远落后于城市（乔海曙，2001；于奎，2006），农村金融抑制问题普遍存在。从理论上看，农村金融抑制存在两种类型：一是供给型，即正规金融部门金融服务供给不足；二是需求型，即农户对金融服务需求不足。那么，中国的金融抑制究竟属于哪一类呢？对这一问题的解答，是建立和完善中国现代农村金融制度的基础。不过，目前学者们对这一问题的看法莫衷一是。有些学者认为，中国农村金融抑制属于需求型金融抑制（例如乔海曙，2001；谢平，2001），有些学者则认为，中国农村金融处于供给型抑制与需求型抑制共存的状态（例如房德东等，2004；高帆，2002）；还有学者本文得到了国家教育部“985”“211”第三期专项课题“上海财经大学千村调研专题项目”的资助。特别感谢上海财经大学金融学院孟文博、彭君、毕嘉宜在数据整理过程中所做的工作。
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农户融资现状及其成因分析
认为，中国农村金融抑制主要表现为供给型金融抑制，需求型金融抑制只是从属现象（例如曹立群，2000）。之所以众说纷纭，其原因主要在于对农村金融抑制的研究或者缺乏整体视野，或者有以偏概全之嫌，或者缺乏全面的实证数据支撑。这些问题的存在导致有关研究存在以下两大缺陷：一是整体、全面视野的缺乏使结论的普遍性与事实的特殊性之间存在不一致；二是全面实证调研的缺乏导致相关研究对实证数据中隐含的信息挖掘不够，从而降低了结论的可靠性。因此，要克服这些缺陷，相关的研究必须建立在全面、客观的调查材料与充分的数据基础上。鉴于此，在对遍布全国31个省（区、市）的近1000个自然村及其对应的1000家农村信用社进行调研的基础上，本文从可靠的现实情景入手，对农村金融抑制问题进行了客观的分析。
本文的创新之处在于选择遍布在全国31个省（区、市）的近1000个自然村及同一地理位置下的农村信用合作社进行问卷调研，根据农村金融市场需求与供给的市场权力结构的特殊性，着重考察了处于弱势的农村金融市场需求方（即农户）融资①的客观现状和特征，以期探究农村金融抑制究竟是供给型抑制还是需求型抑制，挖掘出农村金融体制中存在的突出问题，探究造成农户融资困难的本质原因，并提出相应的解决措施。具体来说，就是以中国农村东部、中部、西部千社万户调研数据为基础，从农户融资获得性、农户融资渠道、农户融资成本以及农户融资效率四个方面分析中国农村地区融资的实际状况，指出农户融资难的本质原因是金融供给抑制，探索金融供给抑制的具体环节与表现，进而提出进行以需求为导向的现代农村金融改革的有效措施。
本文的结构安排如下：第一部分是提出问题，第二部分为数据来源和调查说明，第三部分分析农户融资的特征，第四部分分析造成农户融资难的根本原因，最后部分给出结论和相应的对策。
二、数据来源与调查说明
本文所依据的基础数据来自于2008年7～9月上海财经大学对全国除港、澳、台以外31个省（区、市）近1000个乡镇的自然村和农村信用社进行的随机抽样问卷调查与实地调研。调查共收回农户问卷9193份，其中，有效问卷8241份，有效率89.64%，涉及到全国（除港、澳、台）东部、中部、西部的31个省（区、市）中的922个乡镇；农村信用社调查共收回问卷916份，涉及全国的31个省（区、市）中的916个乡镇信用社，其中，有效问卷790份，有效率为86.24%（样本村庄的地理分布详见表1）。对农户基本信息的调查包括农户基本金融行为、信用状况、金融意识、融资需求、实际融资状况等方面的内容，对信用社的调查涉及信用社的规模、结构、盈利状况、业务结构等内容。在样本选择上，农户样本选择的依据为：①在保证各省（区、市）都有一定分布的前提下，对一些农业大省进行重点调查；②在对各省内具体调查市及所辖县或区的选择上，按经济发展水平将它们分成高、中、低三类；③在具体乡（镇）的选择上，其随机性主要通过对相关地区调查员的随机选择来实现；④选定调查员后，由其在所在乡（镇）和所在村随机选择耕地面积有一定差异的农户群体进行入户问卷调查。信用社样本即为该调查员所在地的信用社，通过对信用社相关负责人进行访谈取得有关数据与资料。在样本的处理上，根据产业结构和收入层次②分别把样本农户划分为几个不同的层次（详见表2）。融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段（彼得·纽曼，1996）。通俗地讲，就是指企业运用各种方式向金融机构或金融中介机构筹集资金的一种业务活动，它包括借贷和租赁。本文中，“融资”这一概念主要是从借贷意义上而言的。那为什么不直接使用“借贷”而使用“融资”呢？这是因为融资主体主要是指农户，它以家庭为经济单位，并且这种经济活动的核心是资金的流入。
②对农户收入层次的分类参考了何广文（2001）对有不同金融需求的农户以收入差别为标准进行的分类：收入在2500元以下为贫困型农户，2500～8000元为维持型农户，8000～20000元为小康型农户，大于20000元为富裕型农户。
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