银行挑战者：阿里小贷
银行挑战者：阿里小贷
中国的传统银行业出现了一位离经叛道的挑战者。它是一家能做到果断与合作多年的大型银行分道扬镳的公司，也被称为最靠谱的“小贷工厂”,已被视为传统银行的劲敌——不是银行，胜似银行。阿里小贷的发展速度已经远远超过了在小贷领域寻求突破的大多数银行。
接近阿里金融的人士透露，从2010年4月阿里巴巴拿到小额信贷牌照到今年6月底，阿里巴巴信用金融部门已经为超过12.9万家小微企业提供贷款，贷款总额超过260亿元，阿里金融已经实现单日利息超过100万元。年利息所得数亿元，不亚于一家小型城商行。
“阿里金融是颠覆整个金融格局的大手笔。希望能搅动目前的一潭死水。”长期观察民间金融的北交所董事长熊焰对记者表示。
阿里金融人士透露，阿里金融只是一个统称概念，而非实体公司。具有营业执照的法人单位是浙江阿里小贷和重庆阿里小贷两家小贷公司。但具体业务都是由阿里金融的员工执行，并没有放具体的运营人员在两家小贷公司里面。
业内人士介绍，阿里巴巴进军金融业仅五年时间，已拥有了可比央行征信系统的数据库、比银行更快的资金流动性及相当于一家小型银行的利息收入。
这直接影响到了它的从合营到自营的转变。“小微企业在阿里巴巴和淘宝累积的信用不能获得银行的认可，仍需要担保、抵押或联保，能够通过银行审核门槛的很少。我们送过去100个客户，99个都被否了，他们依然用固有的方式操作，理念和我们太不一样。”前述接近阿里金融人士回忆道。随着2010年6月两家小贷公司的成立，阿里巴巴正式停止了与建行和工行的合作，走上了金融自营的道路。
阿里金融不是没有谋求过银行牌照，但迄今并未成功。“他们没有银行牌照也不影响他们开展业务。”监管当局有关人士告诉记者。
是不影响，只是不能增加杠杆来放大阿里小贷的规模，仅仅靠资本金的快速周转来实现贷款总额的迅速放大。监管准入和合规性限制只能暂时捆绑住阿里金融业务发展膨胀的速度，不管这种限制是否合理。
从合营到自营
2007年5月16日，阿里巴巴联手建行推出“e贷通”，阿里巴巴会员可凭借在其网站上的交易信用记录向建行申请贷款。从2007年6月起，阿里巴巴也与工行开始合作，为阿里巴巴和淘宝会员提供贷款服务。同年10月，与工行联合推出“易融通”，和“e贷通”类似。根据阿里巴巴的数据，从2007年到2010年，共帮助小企业获得了128亿元贷款。
然而，蜜月期后是嫌隙。据接近阿里金融的人士透露，当时通过阿里巴巴向建行和工行贷款的小微企业，绝大多数都遭到了拒批。
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关于这段从蜜月到分手的历史，银行方面有不同的解释。建行人士表示，他们和阿里巴巴真正断绝合作的原因是，阿里巴巴将支付宝备付金存管行改为了工行。另一种解释是，阿里巴巴在合作后期希望收取贷款资金2%作为费用，这让合作银行十分不满。
2010年6月8日，阿里巴巴联合复星集团、银泰集团、万向集团成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司，注册资本6亿元，法定代表人为马云。2011年6月21日，阿里巴巴再次联合复星集团、银泰集团、万向集团成立重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，注册资本10亿元，法定代表人同为马云。浙江阿里小贷公司和重庆阿里小贷公司的监管单位为当地金融办。
据阿里金融内部人士介绍，目前阿里金融已拥有200余名员工，分为阿里贷款、淘宝贷款、风险控制、数据运营、技术等多个部门。其中负责阿里贷款和淘宝贷款的前台人员各几十人，具体贷款业务由两家小贷公司交叉办理。
阿里金融目前共两大板块，为阿里贷款和淘宝(含天猫贷款。会员通过这两个平台可申请获得订单贷款、信用贷款两项服务，通常在100万元以内。
阿里贷款为阿里巴巴会员企业提供阿里信用贷款，满足会员企业在生产经营过程中产生的流动资金需求，分为“循环贷”和“固定贷”两种。“循环贷”指获贷额度作为备用金，不取用、不收利息，可随借随还。固定贷指获贷额度在获贷后一次性发放。目前阿里信用贷款仅面向江浙沪卖家，收费和普通会员。
淘宝贷款面向淘宝和天猫卖家，分为订单贷款和信用贷款两类，均面向全国卖家，额度在100万元以内。淘宝订单贷款是基于卖家店铺已发货、买家未确认的实物交易订单金额给出授信额度，到期系统自动还款。淘宝信用贷款是基于店铺综合经营情况给予授信，不受当天订单量限制，无需抵押担保，授信额度可多次支用，随借随还。此外，天猫的高端商户还可通过线下审核获得最高1000万元的贷款。
快速资金周转
银监会、央行在2008年下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中明确规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。
目前阿里旗下两家小贷公司注册资本金总和为16亿元，按照小贷公司融资杠杆率只有0.5倍的浙江、重庆两地监管规定，阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元。2012年6月底，阿里金融贷款总额已超过260亿元。
天津金诺律师事务所张路乔律师认为，这背后有两种可能性，一种是阿里金融违反了监管规定，放贷资金未限于注册资金;另一种原因，260亿元是可供放贷资金周转多次后的总数。
阿里巴巴集团副总裁、阿里金融负责人胡晓明10月24日在阿里云开发者大会上，明确否认此前所传阿里金融的资金来源为支付宝客户保证金，称淘宝贷款的运作资金和外界谣传的支付宝客户保证金毫无关联，并且根据相关政策规定，阿里金融不允许也从未向公众吸收存款和挪用支付宝客户保证金。
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接近阿里金融的人士告诉记者，阿里金融的两家小贷公司一直遵循24亿元的规定。能够产生260亿元的贷款总额，是因为贷款期限短，流动性高。
“以淘宝订单贷款为例，平均贷款久期只有七天。”该人士透露，26个月260亿元贷款总额，假设24亿元全部贷出，即周转了10.83次，平均久期才两个多月，远快于一般银行主力贷款的时长。商业银行贷款的平均久期都在五年以上。
业内人士表示，按照淘宝信用贷款0.06%的日息计算，假设24亿元全部贷出，